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inicioTu programa de segurosPensiones y capitalización • Los fondos de inversión 31 / 01 / 2023

Los fondos de inversión


I. Concepto.

Los fondos de inversión son una institución de inversión colectiva  con un patrimonio de un conjunto de inversores o partícipes, cuyo título de propiedad es administrado por una institución gestora que suele ser una entidad financiera responsable de su gestión y administración. Esta gestora es la  que ejerce el dominio de los bienes sin ser la propietaria.  
Una Entidad Depositaria es la que custodia los títulos y efectivo, ejerciendo las funciones de vigilancia y garantía frente a las inversiones. Las participaciones invertidas obtienen diariamente  un valor liquidativo o precio que se obtiene por la división hecha entre el número de participaciones en circulación y la valoración del patrimonio. Las aportaciones de los inversores se invierten en activos financieros (letras, monedas, bonos, acciones u obligaciones) y no financieros (obras de arte, bienes inmuebles).

II. Características

  • Se debe considerar una aportación mínima.
  • Se debe tener en cuenta la necesidad de tributar si transfiere de un fondo a otro.
  • Tiene una liquidez total desde el primer momento, salvo los fondos especializados y garantizados.
  • Posee una comisión de gestión y de depósito.
  • No se desgraba de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
  • El partícipe corre el riesgo de que no exista una prestación garantizada para sus inversiones.

III. Diferencias entre Sistemas de Capitalización:

a) Fondos de inversión y Planes de Pensiones.

  • Los fondos poseen liquidez inmediata. El partícipe puede recuperar el dinero en cualquier momento.
  • Si el partícipe o inversor de un fondo de inversión quiere cambiar de fondo de inversión, deberá pagar a Hacienda las plusvalías que haya obtenido, a diferencia del plan de pensiones en los que se permiten las movilizaciones sin necesidad de tributar
  • En el fondo de inversión no se realizan deducciones de la base imponible del IRPF.

b) Diferencias entre Fondos de inversión y  Planes de Previsión Asegurados

  • Los Fondos de inversión tienen liquidez inmediata y una mayor rentabilidad.
  • Hay un mayor nivel de riesgo en los fondos de inversión, ya que en los planes de previsión asegurados se conoce la cuantía de las futuras prestaciones, pero en los fondos de inversión depende de los factores y evolución del mercado.

c) Diferencias entre Fondos de inversiones y  Unit Linked

  • La aportación mínima en los Fondos es inferior a la de los Unit Linked.
  • En los Unit Linked si el rescate se produjese antes de cumplir un año se paga una alta comisión. En los fondos de inversión se puede proceder en cualquier momento al rescate del mismo sin pagar un alto precio.
  • Los fondos de inversión poseen menores costes y van dirigidos a un plazo de inversión más corto.
  • Si el partícipe o inversor de un fondo de inversión desea cambiar de fondo, deberá pagar a Hacienda las plusvalías que haya obtenido, a diferencia del Unit Linked, en los que se permiten las movilizaciones sin necesidad de tributar.
  • Los fondos de inversión no incluyen una cobertura para el caso del fallecimiento del tomador.
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